Guldfeber i Mexico: Zacatecas er en kæmpe mulighed. Mis den ikke.

Guld og sølv – store ting er under opsejling. Og vores guld- og sølvfavorit Zacatecas er nu også på nippet til at blive frigivet. I modsætning til de overdådige muligheder er aktiekursen imidlertid stadig fastlåst i den meget tidlige fase, og der er tegn på, at det snart ikke længere vil være muligt at komme ind til en god pris.

Stor travlhed med finansieringsrunden!

På mellemlang sigt kan der efter vores vurdering opnås en lukrativ udvikling her. Og som finansieringsrunden, der blev afsluttet i de seneste dage, viser, er vi langtfra alene om dette.

Zacatecas Silver:
TSX-V: ZAC
WKN: A2QQQCM
ISIN: CA9888161044

I forbindelse med en mega-aftale med guldvirksomheden Alamos Gold iværksatte Zacatecas i

slutningen af februar en kapitalforhøjelse, som blev overtegnet på ingen tid. Kun på grund af dette var det muligt at øge finansieringsrammen fra 15 millioner CAD til 18 millioner CAD.

Derudiver udstedte Zacatecas nye aktier til 1,10 CAD stykket i forbindelse med finansieringsrunden. I dag er aktien kun ca. 10% højere og ligger på 1,25 CAD. Indtægterne fra udbuddet blev bl.a. brugt til at dække en kontant betaling på 5 millioner dollars i forbindelse med købet af Alamos Golds Esperanza-projekt. Samtidig vil pengene også finansiere det igangværende boreprogram for sølvporteføljen, som også ligger i Mexico.

Fremover vil Zacatecas være tocylindret!

Ud over sine egne sølvprojekter ejer Zacatecas nu også det yderst potente Esperanza- guldprojekt, som skifter hænder for en samlet pris på 60 mio. Dette beløb er på ingen måde en sølle sum for en virksomhed, der i øjeblikket kun er omkring 100 millioner CAD værd.

Zacatecas går “all in” her, og med god grund, for det nye opkøb er en stor mulighed for den (stadig) lille explorer på vej til at blive en developer. Dette forklarer også, hvorfor Alamos er blevet den største aktionær i Zacatecas efter denne transaktion. Man kan roligt gå ud fra, at Alamos-managerne ved præcis, hvilken perle de har lagt i hænderne på Zacatecas-holdet omkring direktør Bryan Slusarchuk.

Slusarchuk. Dette navn står blandt andet for K92 Minings vækst til et guldfirma. Som medstifter, formand og medlem af revisionsudvalget har Bryan Slusarchuk ledet K92 fra begyndelsen til kommerciel produktion og positive pengestrømme. K92 er nu næsten 2 milliarder CAD værd.

Ligesom Esperanza i dag, købte Slusarchuk i sin tid Barrick Golds Kainantu-mine for K92 og udviklede sammen med den nuværende direktør for Zacatecas, John Lewins, K92 til at være en af de guldproducenter i verden med den højeste kvalitet og de laveste omkostninger. K92-aktionærerne har fået et fremragende afkast og har mangedoblet deres andel. Det kan du nu også gøre med Zacatecas.

Tid til at gøre det igen, Bryan!

Der kunne næppe være bedre betingelser for dette: Esperanza-projektet har en målt og indikeret ressource på 34,35 mio. tons med 0,98 g/t guld og 8,09 g/t sølv svarende til 1,08 mio. ‘ounces’ guld og 8,94 mio. ‘ounces’ sølv. Derudover er der en formodet ressource på 718.000 tons sten med et guldindhold på 0,80 g/t guld og 15,04 g/t sølv på 18.000 ‘ounces’ guld og 347.000 ‘ounces’ sølv.

Baseret på tidligere vurderinger er projektet en kandidat til en konventionel åben grube med bunkeudvaskning. I tal betyder det en årlig guldproduktion på over 100.000 ‘ounces’ til en

næsten sensationel “all-in cost” (AISC) på kun 750 USD pr. ounce.

Her er en hurtig udregning: Ved en guldpris på omkring 2.000 dollars pr. troy ounce vil fortjenestesmargenen være over 1.200 dollars pr. ounce i løbet af en indledende minelivstid på 7 år!

I denne forbindelse skal det bemærkes, at Zacatecas i øjeblikket kun er vurderet til ca. 100 mio. CAD (svarende til 80 mio. USD) på børsen. Det er vel at mærke efter at finansieringen er afsluttet og der sandsynligvis er mere end 15 millioner CAD i selskabets kasse.

Zacatecas har nu et omfattende arbejdsprogram i gang på Esperanza. Dette vil indebære udarbejdelse af et opdateret ressourceestimat, gennemførelse af økonomiske undersøgelser for projektet og gennemførelse af et infill-boringsprogram på aflejringen samt boringer på nærliggende udforskningsmål.

Vi forventer derfor en betydelig voksende guld- og sølvressource i Esperanza med tiden, hvilket kun kan betyde én ting for Zacatecas-aktien: stærkt stigende værdi. Når først en opdateret ressource i henhold til NI 43-101 og en moderne økonomisk gennemførlighedsundersøgelse er på bordet, er de nuværende værdisætninger meget lave.

Vi mener, at disse forhold gør Zacatecas-aktien til en af de sjældne kandidater i branchen, der har et “tenbagger”-potentiale på mellemlang sigt. Et fremragende

udforskningspotentiale, en stærk likviditetsposition og en ledelse med en historisk erfaring peger klart i den retning efter det nylige scoop i Esperanza. Og nu kommer de stigende guld- og sølvpriser virksomheden til gode.

Du bør heller ikke glemme, at Zacatecas allerede har omfattende sølv-aktiver i hjertet af Mexico. Projektpakken dækker hele 78,2 kvadratkilometer i det meget lovende Fresnillo-sølvbælte, som til dato har produceret over 6,2 milliarder ounces sølv. Det svarer til ca. 10 % af verdens hidtidige sølvproduktion!

For det mest avancerede sølvforekomstområde, Panuco, er der nu endda en NI 43-101- kompatibel ressource på 16,4 millioner ounces sølvækvivalent ved 187 g/t (171 g/t sølv og 0,17 g/t guld). Hvis Zacatecas fortsætter som hidtil, kunne man meget vel forestille sig, at en af de omkringliggende sølv-virksomheder – MAG Silver, Fresnillo, Pan American Silver og Endeavour Silver – før eller siden vil snuppe Zacatecas sølvdivision.

Guld og sølv forud for næste forsøg mod nord

Flere tekniske analytikere påpeger, at både guld- og sølvmarkedet er massivt oversolgt og måske er ved slutningen af deres kortvarige konsolideringsfase. Begge bør vende opad igen på meget kort sigt: Det betyder sølvpriser i retning af 30 USD/troy ounce og guldpriser over 2.000 USD/troy ounce.

Og det er her, Zacatecas kommer ind i billedet

Med en unik kombination af guld- og sølveksponering i hjertet af Mexico har aktien i øjeblikket et ekstremt opadgående potentiale. Vi vil derfor helt sikkert bruge priser under CAD 1,30 (svarende til EUR 0,90) til at opbygge positioner.

Her er vores vigtigste købsargumenter endnu en gang:
-Esperanza-guldprojektet er en af de mest værdifulde oxydguldforekomster i verden -Betydelig historisk sølvressource i et sølvmineområde i verdensklasse, med fremragende udforskningspotentiale, både indenfor guld- og sølvsektoren.
-Sund aktiestruktur, stærk likviditetsposition og en ledelse med kendt track record.- Overtegnet finansieringsrunde afsluttet, ingen yderligere udvanding. Institutionelle investorer, mineeksperter og minemilliardæren Eric Sprott har store aktieposter. Den største aktionær er nu guldvirksomheden Alamos Gold!

Faktum er, at Zacatecas giver en enorm løftestangseffekt på guld og sølv ved priser under 1,30 CAD. Det betyder, at den unge virksomhed stadig er et absolut insidertip, hvilket står på tærsklen til et stort bull market mod CAD 4. For at være ærlig, ser vi meget, meget sjældent sådanne muligheder på markedet.

Læs venligst vores ansvarsfraskrivelse og risikooplysninger:

Vigtig information om eksisterende interessekonflikter:

Vi ønsker udtrykkeligt at påpege, at der foreligger interessekonflikter i forbindelse med denne publikation:

1. Stock Market Media Ltd. og personer med tilknytning til virksomheden ejer aktier i de selskaber, der anbefales her, og har til hensigt at sælge disse inden for rammerne af og på ethvert tidspunkt under denne anbefaling. Her foreligger der en klar og konkret interessekonflikt.

2. Udgiveren af denne publikation samt de ansvarlige redaktører modtager økonomisk vederlag for udarbejdelsen. Også her foreligger der en klar og konkret interessekonflikt.

3. Bemærk også de yderligere forklaringer om eksisterende interessekonflikter i nedenstående ansvarsfraskrivelse, blandt andet under punkt 2.

Vigtige oplysninger og obligatoriske meddelelser i henhold til den tyske lov om værdipapirhandel (WpHG) samt i henhold til forordningen om finansielle investeringer (FinAnV). Stock Market Media Ltd. (boersen.report) har anmeldt sin virksomhed som udarbejder af investeringsstrategianbefalinger i henhold til artikel 3, stk. 1, nr. 34, i forordning (EU) nr. 596/2014 eller af investeringsanbefalinger i henhold til artikel 3, stk. 1, nr. 35, i forordning (EU) nr. 596/2014 (tidligere “finansielle analyser”) til det tyske finanstilsyn (“BaFin”) i henhold til WpHG. Forpligtelserne for Stock Market Media Ltd. (boersen.report) reguleres primært af §§ 85, 86 WpHG, forordning (EU) nr. 596/2014 og den delegerede forordning (EU) 2016/958.

Oplysninger om udarbejderen/udarbejderne af denne publikation:

Ansvarlig for udarbejdelsen af tekster og indhold i denne publikation er hr. Roberto Gonçalves de Albuquerque, i egenskab af analytiker og chefredaktør. Udgiver er Stock Market Media Ltd., 97 Sunnyhill Road, London, SW16 2UW, Storbritannien, repræsenteret ved direktør Roberto Gonçalves de Albuquerque.

Vigtige bemærkninger om udarbejdelsen af denne publikation:

Denne publikation indeholder både kendsgerninger og fakta om de diskuterede virksomheder samt rent subjektive værdidomme, fortolkninger, estimater, fremskrivninger, prognoser og kursmål. Vi forsøger at adskille disse så gennemsigtigt som muligt fra hinanden for at undgå vildledende oplysninger. De væsentlige grundlag og standarder for vores værdidomme og værdiansættelser af de diskuterede aktier er baseret på følgende fremgangsmåde:

Vurdering og værdiansættelse af virksomheder efter gængse værdiansættelsesmetoder (grundlæggende værdiansættelsestilgang)
- Vurdering af potentialet for den fremtidige virksomhedsudvikling (væksttilgang) og fremskrivning til det tilsvarende værdiansættelsespotentiale (kurs-potentiale-analyse) samt en mulig værdiansættelse af virksomhedens aktie baseret på potentielle vinstforventninger (P/E-tals fremskrivning)
- Vurdering af det af os forventede “best-case”-scenarie i tilfælde af absolut succes for virksomheden (Blue-Sky-potentiale-tilgang)
- Effekten af det af os forventede øgede kendskab til den anbefalede aktie på aktiekursen gennem en kraftig stigning i efterspørgslen på markedet (især relevant ved illikvide markeder eller aktier, der anbefales for første gang) på grund af de publikationer (for det meste købsanbefalinger), der er udgivet af os eller tredjeparter (multiplikator-/momentum-effekt, hype), hvilket fører til et uforholdsmæssigt stigende afkast/aktiekurs med tilsvarende stigende risiko
- Teknisk analyse af aktiekursen i henhold til gængse analysemetoder, mest til forudsigelse af kurssignaler (købs- eller salgssignal, gennembrud af aktien, fastsættelse af kursmål, støtte- eller modstandsområder, forventede minimumsbevægelser eller minimums-modbevægelser, forudsigelse af signalpunkter (hvis-så), osv.), for det meste baseret på forventet massepsykologi (teknisk tilgang).

Gængse værdiansættelsesmetoder er ofte svære at anvende meningsfuldt på unge virksomheder eller virksomheder uden omsætning endnu. Derfor støtter vi os ved værdiansættelsen af sådanne virksomheder tendentielt til den af os beregnede potentialeanalyse samt vurderingen af efterspørgslen efter sådanne aktier på kapitalmarkedet. I sidste ende er det markedet, der afgør en virksomheds aktiekurs. Hvis der opstår en overdreven efterspørgsel efter en aktie som følge af omfattende anbefalinger, er det muligt, at aktiekursen stiger over gennemsnittet ved en høj handelsvolumen. Dette fører ganske vist til ekstreme gevinstmuligheder, men øger tilsvarende risikoen for en bobledannelse med efterfølgende kursfald. På grund af den øgede volatilitet i aktien i sådanne situationer opstår der gevinst- og tabsmuligheder ud over det sædvanlige, både i begge handelsretninger og ved tilbagevendende modbevægelser. Sådanne markedsudviklinger er også en vigtig del af vores handelsanbefalinger og værdiansættelsestilgange. Denne publikation beskæftiger sig udelukkende med værdipapirer med overmiddel volatilitet og højt gevinst- og tabspotentiale.

Bemærkning om informationskilder:

Pålideligheden af informationskilder kontrolleres udførligt af os før brug og vurderes subjektivt af os i henhold til deres troværdighed og betydning. Vi beslutter efter egne standarder, hvilke kilder vi anser for relevante, for konservative eller for optimistiske. I sidste ende fastlægger vi vores anbefalinger baseret på vores personlige vurderinger. Ved informationsindhentning trækker vi på adskillige offentligt tilgængelige kilder som f.eks. pressemeddelelser, ad hoc-meddelelser, virksomhedsmeddelelser, præsentationer, publikationer og artikler om den diskuterede virksomhed, gængse finansmedier i ind- og udland samt virksomheds- eller brancheanalyser fra tredjepart. I vores publikationer anvendes udelukkende offentligt tilgængelige oplysninger og kilder samt oplysninger spredt af virksomheden selv.

Bemærkning om eksisterende interessekonflikter:

Vi gør her opmærksom på, at aktionærer, redaktører, medarbejdere samt personer eller virksomheder, der er involveret i udarbejdelsen af denne publikation, samt ordregivere (tredjepart) af publikationen fra Stock Market Media Ltd. (boersen.report), på tidspunktet for denne publikation direkte eller indirekte besidder andele i værdipapirer, som diskuteres i rammerne af den pågældende publikation, og derfor er interesserede i en kurs- og/eller omsætningsstigning, dvs. også en øget handelslikviditet, da hensigten er at sælge disse værdipapirer i umiddelbar forbindelse med denne publikation og deltage i stigende kurser og omsætning. En kursstigning i de præsenterede virksomheders aktier kan føre til en formueforøgelse for disse personer. Ved diskussionen af virksomheden kan virksomhedens aktiekurs under alle omstændigheder påvirkes væsentligt. Især påvirkes aktiekursen for de diskuterede virksomheder væsentligt af værdipapirtransaktioner. Dette gælder især, når der er tale om virksomheder, hvis aktier ikke har en bred markedsværdi, og hvor der kun er et snævert marked. Her kan selv små ordremængder have betydelige virkninger på kurserne. De er dog også interesserede i, at kursen på den diskuterede virksomhed falder, hvis de ønsker at erhverve dens aktier billigere. Dette udgør ifølge loven en interessekonflikt, som vi hermed udtrykkeligt gør opmærksom på. Stock Market Media Ltd. (boersen.report) og dets medarbejdere modtager desuden vederlag for forberedelse, elektronisk spredning og offentliggørelse af denne publikation samt for andre tjenester. Dette udgør ifølge loven en interessekonflikt, som vi hermed udtrykkeligt gør opmærksom på. Denne godtgørelse kan betales af den virksomhed, som Stock Market Media Ltd. (boersen.report) offentliggør oplysninger om, af tredjeparter tilknyttet disse virksomheder eller andre tredjeparter, der forfølger en interesse i forhold til de virksomheder, der diskuteres i forbindelse med denne publikation. Dette udgør ifølge loven en interessekonflikt, som vi hermed udtrykkeligt gør opmærksom på. Denne begrundes primært i, at Stock Market Media Ltd. (boersen.report) kunne foretage sine udtalelser i sin ordregivers interesse. Stock Market Media Ltd. (boersen.report) og/eller virksomheder tilknyttet den har indgået en betalt aftale med det pågældende selskab eller dets aktionærer om udarbejdelse af den redaktionelle diskussion. Dette udgør ifølge loven en interessekonflikt, som vi hermed udtrykkeligt gør opmærksom på.

Bemærkning om håndtering af interne organisationsforpligtelser:

På grund af udgiverens lille virksomhedsstørrelse er den interne kontrol med compliance-processerne for de medarbejdere og andre involverede, der medvirker i denne publikation, overskuelig.

Ansvarlig tilsynsmyndighed:

Stock Market Media Ltd. har anmeldt sin virksomhed til BaFin i henhold til § 86 WpHG.

Om Os

Aktier, kapitalmarkeder, ETF’er – Hvis du vil investere som en professionel, bør du fokusere på de bedste virksomheder. Vi giver dig nøglen til succes.